L’investissement dans un FCPI ou un FIP vous permet d’accéder au marché du "capital investissement" au travers de produits à risques mais encadrés par l’AMF. Ces produits bénéficient également d’avantages fiscaux importants et constituent une possibilité de diversifier votre portefeuille en participant au développement de sociétés non cotées. Sur les 10 dernières années, le marché du "capital investissement" affiche une rentabilité élevée, en comparaison des performances d’autres classes d’actifs (actions, obligations, monétaire…).

Le FCPI est un Fonds commun de placements dans l'innovation dont l'actif doit être composé d'au moins 60% de titres de sociétés à caractère innovant.

Le caractère innovant d'une société s'apprécie notamment en fonction de ses dépenses en recherche et développement, ou de son agrément par l'Agence nationale pour la valorisation de la recherche (ANVAR-OSEO).

Une société est considérée comme innovante si elle remplit l'un des deux critères suivants :

Les sociétés dans lesquelles les FCPI peuvent investir sont des entreprises :

Les FCPI bénéficient d’un double avantage fiscal.

Les FIP bénéficient de la même fiscalité que celle des FCPI à savoir une réduction d’impôts pouvant aller jusqu’à 6 000 € pour un couple soumis à une imposition commune et une exonération totale des plus-values à la revente des parts (après 5 ans de détention et hors prélèvements sociaux).

Les avantages fiscaux du FCPI et du FIP (doublement de votre plafond de réduction d’impôt) sont cumulables et permettent une diversification de l’investissement car les catégories d’entreprises financées sont différentes.

HSBC Private Bank France, en collaboration avec les équipes spécialisées de HSBC France, propose une offre de FCPI/FIP permettant de répondre à vos demandes.
L’équipe d’ingénierie patrimoniale de HSBC Private Bank France établit a sélection de ses partenaires sur :

Les FCPI et FIP font partie de la catégorie des Fonds communs de placement à risques et sont donc des produits complexes réservés à des investisseurs avertis. Le fonds investit au moins 60% des sommes collectées dans des entreprises à caractère innovant ayant moins de 2000 salariés et n'étant pas détenues majoritairement par une ou plusieurs personnes morales. Les 40% restant seront éventuellement placés dans des instruments financiers autorisés par a réglementation, par exemple des actions ou des fonds.

La performance du fonds dépendra du succès des projets de ces entreprises. Ces projets étant innovants et risqués, vous devez être conscient des risques élevés de votre investissement. En contrepartie des possibilités de gain associées à ces innovations et de l'avantage fiscal, vous devez prendre en compte le risque de pouvoir perdre de l'argent.

Les fonds peuvent être en partie investis dans des entreprises qui ne sont pas cotées en bourse. La valeur liquidative des parts sera déterminée par la société de gestion, selon la méthodologie décrite dans le règlement du fonds, sous le contrôle du commissaire aux comptes du fonds (le calcul de la valeur liquidative peut s’avérer délicat).

Vous devez être une personne physique résidente fiscale française, et un investisseur averti pendant la durée de l’investissement. Les particuliers non résidents n’ont pas la possibilité de réduire les revenus perçus en France.

Pour bénéficier de l'avantage fiscal, le seuil de 60% précédemment évoqué devra être respecté dans un délai maximum de deux exercices et les parts souscrites doivent être conservées pendant au moins cinq ans. Cependant, la durée optimale de placement n'est pas liée à cette contrainte fiscale du fait d'investissement du fonds dans des entreprises dont le délai de maturation peut être plus long.

En cas de sortie anticipée (avant 5 ans), les avantages fiscaux du produit sont perdus; la réduction d'impôt de 25% doit être remboursée et les plus-values sont imposées, sauf dans les trois cas suivants :

Le rachat des parts par le fonds peut dépendre de la capacité de ce dernier à céder rapidement ses actifs; elle peut donc ne pas être immédiate ou s'opérer à un prix inférieur à la dernière valeur liquidative connue. En cas de cession des parts à un autre porteur de parts, le prix de cession peut également être inférieur à la dernière valeur liquidative connue.