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FTSE 100 : ( Financial Times Stock Exchange) Indice économique quotidien qui regroupe les 100 premières capitalisation de la Bourse de Londres. Le FTSE 100 est un indice pondéré par les capitalisations boursières. Base 1000 au 3 janvier 1984.
Fitch-AMR : Voir Notation Intrinsèque Asset Manager
Fonds à compartiments : FCP ou SICAV subdivisés en plusieurs compartiments (actions, obligations, monétaire) regroupés sous une même entité juridique. Ainsi, à partir d'un même produit, les investisseurs ont accès à plusieurs types de placements. Ils peuvent arbitrer en fonction de leurs besoins en répartissant leurs achats entre plusieurs compartiments ou en transférant leur patrimoine d'un compartiment à un autre sans frais ou à frais réduits. Un tel passage est assimilé, dans la fiscalité française, à une cession et la taxe est alors celle sur les plus-values mobilières. On parle aussi de fonds " parapluie ". Ces fonds sont principalement situés au Luxembourg. Depuis le 1er janvier 1999, la création de ces fonds est autorisée en France.
Fonds à engagement : OPCVM dont la performance est liée à la performance d'un indice boursier ou d'un panier d'actions assortit d'une garantie " coussin " correspondant à une protection qui permet d'atténuer la baisse en cas de chute des marchés mais sans plancher.
Fonds à garantie plancher : OPCVM caractérisés par une gestion garantissant une partie de la valeur liquidative initiale majorée éventuellement d'un pourcentage d'un indice boursier ou d'un panier d'indices.
Fonds commercialisé : un OPCVM commercialisé se définit comme un produit qui peut être acquis librement pour tout ou partie d'une clientèle. Pour chacun de ces OPCVM, EuroPerformance est en mesure de collecter, vérifier, transmettre toutes les informations nécessaires à leur suivi (l'analyse de leurs encours, de leur performance) et, en conséquence, permettre leur classification. Cette notion comprend les OPCVM souscrits dans le cadre de gestion spécifique (contrats d'assurance-vie, PEA, fonds profilés…).
Fonds Commun de Créances (FCC) : copropriété sans personnalité morale regroupant des créances cédées par des établissements financiers, dans le cadre d'une opération de titrisation. (Cf. : voir Titrisation)
Fonds Commun de Placement (FCP) : copropriété de placement collectif de valeurs mobilières diversifiées ou spécialisées dans un secteur particulier. L'investisseur n'a aucun des droits liés à la qualité d'actionnaire, à la différence de la SICAV. Le FCP n'a pas de personnalité morale, son actif minimum est de 2,5 millions de FF (381 000 Euros), et sa gestion revient à une société de gestion.
Fonds Commun de Placement à Risque (FCPR) : fonds investi à 50% minimum dans des sociétés non cotées, le reste des actifs étant réparti entre les actions cotées, les obligations et les produits monétaires. La vocation des FCPR est d'accompagner le développement du capital investissement.
Fonds Commun de Placement d'Entreprise (FCPE) : copropriété de valeurs mobilières dont la mission est de gérer l'épargne des salariés provenant d'un plan d'épargne entreprise ou de la réserve spéciale de participation. Le FCPE, qui n'a pas de personnalité morale, est géré par une société de gestion et est contrôlé par un Conseil de Surveillance composé à parité de représentants des salariés et de dirigeants de la société. Une entreprise peut disposer d'un fonds dédié ou adhérer à un FCPE multi-entreprises. Un FCPE ne peut investir plus de 10% de ses fonds dans les titres émis par un même émetteur (sauf si ces titres sont émis par l'entreprise ou sont des titres d'un Etat membre ou garantis par un Etat membre de l'Union européenne).
Fonds Commun de Placement dans l'Innovation (FCPI) : OPCVM rattaché à la famille des fonds communs de placement à risques (FCPR) faisant appel public à l'épargne. Leur actif est constitué pour au moins 60% dans des titres émis par des sociétés non cotées considérées comme innovantes (informatique, télécommunications, biotechnologies,…).
Fonds Commun d'Intervention sur les Marchés à Terme (FCIMT) : ce type de fonds intervient sur les produits dérivés, c'est à dire sur les marchés à terme et les marchés d'options. Il offre aux investisseurs une diversification de leur portefeuille de valeurs mobilières puisque les supports d'investissement peuvent être aussi bien des indices boursiers et obligataires que des devises ou des matières premières. Les positions peuvent être indifféremment "acheteuses" ou "vendeuses". Ces fonds, bien qu'ouverts à tous, restent relativement confidentiels car leurs gestionnaires n'ont pas le droit d'en faire la promotion. Les FCIMT s'adressent plus particulièrement à des investisseurs avertis, en raison d'un effet de levier qui peut être élevé.
Fonds coordonné : fonds conforme aux normes européennes. Un OPCVM est dit " coordonné " lorsque l'autorité de tutelle de son pays d'origine atteste qu'il est conforme à la directive européenne 85/611. Coordonné, un OPCVM pourra être commercialisé dans les différents pays de l'Union Européenne après une procédure locale simplifiée.
Fonds éligibles au Plan d'Epargne Actions (PEA) : pour être " éligible ", c'est-à-dire pour pouvoir être souscrit dans le cadre d'un PEA, un fonds doit respecter certaines contraintes de gestion. Le portefeuille d'une SICAV PEA doit être composé d'au moins 60% d'actions de toutes les sociétés dont le siège social est situé dans un Etat de l'Union Européenne ; celui d'un FCP d'au moins 75%. Une fois ces règles appliquées, les gérants peuvent investir le solde de leur portefeuille (40% pour les SICAV, 25% pour les FCP) sur les placements de leur choix. Le principal attrait des fonds PEA est leur régime fiscal. Les revenus qu'ils distribuent comme les plus-values qu'ils génèrent au profit de leurs souscripteurs échappent à l'impôt et les avoirs fiscaux attachés aux dividendes sont versés sur un compte en liquidités, en franchise d'impôt. A la condition, toutefois, que le plan ait été ouvert depuis au moins cinq ans. Au-delà, les produits réalisés ne sont plus soumis qu'aux seuls prélèvements sociaux et à la CSG et CRDS et uniquement lors de la matérialisation des plus-values, c'est-à-dire lors du retrait des sommes bloquées dans le PEA.
Fonds de fonds : il s'agit d'OPCVM dont l'actif est non pas composé de titres (actions ou obligations) mais de parts d'autres véhicules collectifs de placement (FCP ou SICAV). Le facteur négatif des fonds de fonds réside dans l'empilement des frais.FCP ou SICAV dont la vocation est de pouvoir investir plus de 5% et jusqu'à la totalité de leur actif dans d'autres OPCVM. En France, les OPCVM d'OPCVM peuvent investir jusqu'à 35% de leur actif dans un même OPCVM.
Fonds de partage : souvent assimilés aux fonds éthiques, les fonds de partage se distinguent fortement de part leur philosophie d'investissement particulière. En effet, les bénéfices des fonds de partage (composés d'actions, obligations et SICAV " classiques ") sont reversés, pour tout ou partie, à des organismes caritatifs. L'investisseur bénéficie donc d'un avantage fiscal particulier (une réduction sur impôt correspondant à 50% des sommes versées, dans la limite de 6% du revenu imposable) mais en contrepartie la performance du fonds est altérée.
En outre, " éthique " et " partage " sont bien deux notions indépendantes (type de gestion d'un côté et fiscalité de l'autre).
Fonds de pension : fonds constitué par une entreprise pour assurer le paiement d'une retraite à ses employés. Ce fonds, dont l'origine est anglo-saxonne, est représentatif d'un système de retraite par capitalisation et non par répartition.
Fonds garanti : OPCVM garanti ou assorti d'une protection.
Il assure au souscripteur un taux de rémunération minimum (garantie en taux) ou un pourcentage d'un indice boursier (garantie en action) ou le montant de la valeur liquidative (garantie en capital), sous réserve du blocage des capitaux pendant une période donnée.
Fonds maître et nourricier : crées en 1998 en France. Dans ce type de structure, un ou plusieurs OPCVM, appelés " nourriciers ", de structure juridique totalement indépendante, investissent leur actif en totalité et en permanence dans le fonds maître et à titre accessoire en liquidités.
Les fonds nourriciers suivent la même orientation de placement que le fonds maître auquel ils sont rattachés.
Fonds profilés : ce sont des SICAV ou des FCP diversifiés gérés en fonction du niveau de risque accepté par les investisseurs. EuroPerformance définit trois types de profil différents : prudent, équilibre et dynamique.
Frais de gestion : les frais de gestion sont des frais imputables à la valeur liquidative d'un OPCVM. Ils rémunèrent notamment la gestion, le dépositaire ainsi que d'autres frais administratifs (frais du personnel, fournitures, publicité BALO, redevance COB…).
Les frais de gestion sont indiqués dans la notice d'information.
Fréquence de gain : représente la proportion des performances mensuelles positives ou nulles parmi toutes les performances mensuelles de la période analysée. Elle mesure, sur le passé, la probabilité observée des performances positives.
Fréquence de valorisation : les OPCVM sont tenus de calculer et de publier leur valeur liquidative chaque jour de Bourse si leur actif est supérieur à 80 millions d'euros et au moins toutes les 2 semaines si il est inférieur.
(cf. : voir Valeur liquidative et Valorisation).
